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引导基金撬动创投基金中小企业掘金

发布时间:2020-03-12 10:47:49 阅读: 来源:生态板厂家

引导基金撬动创投基金 中小企业“掘金”转载cyzone导语: 我是北京国泰平安百货的,我们已经有超过10个亿的销售,超过5000万的利润,我们呢想融资,你们感不感兴趣?我是一家私募股权基金的管理者,我们2007年才刚刚

我是北京国泰平安百货的,我们已经有超过10个亿的销售,超过5000万的利润,我们呢想融资,你们感不感兴趣?

我是一家私募股权基金的管理者,我们2007年才刚刚开始入行,想向你们取取经,怎么过冬?

我们投资的企业,北京银行会考虑同时给与贷款支持么?

2008年12月30日,北京莱佛士饭店,21世纪成长在北京投融资峰会现场,会议结束的时间早已超过,但300多位参会者无人愿意离场,不断有人站起来,向台上的风险投资、银行和政府引导基金这些碳薪、棉袄管理者频频提问。

大气候越是寒冷,抱着碳薪、燃起炉火、雪中送炭的声音,就越有力量。

以创业投资为龙头,以多层次资本市场和多形式信贷市场发展为基础,以信用担保体系为支撑,对着参会的300多家企业主和金融机构负责人,北京市发改委副主任张燕友用此来总结北京市在解决中小企业融资难问题上的对策。

随着金融危机向实体经济的进一步渗透,对于大部分实体企业和金融机构来说,2008年开始的冬天,将注定刻骨的寒冷,内外挑战也更为复杂。但缺乏资金的企业,就像活在空气稀薄雪山顶一样,呼吸困难,资金问题,是大部分企业尤其是中小企业首难。

据有关方面统计,目前北京市中小企业总数近30万户,占北京市企业总数的99%以上,从业人数占全市企业人员总数的80%以上,创造的应税收入占到全市企业应税收入总额的55%以上。

事实上,从2006年以来,北京市就提出了构建北京市中小企业多层次融资服务体系的思路和措施。2008年全国第一家中小企业信用再担保公司的成立,并加大对此前成立的政府性引导基金的投入,标志这个服务体系取得了阶段性地成果。

这些有效的措施,已经让企业获益,张燕友表示。而搭建平台,让企业和包括风险投资、私募股权基金、银行、券商等在内的金融投资,进行信息沟通和互动,也是服务体系的工作之一。

今后我们将会和政府相关的有关部门一起把这个峰会持续办下去,实现有效对接,促进中小企业的又好又快的发展,张燕友表示。

引导基金撬动创投

年内创投引导基金账户上已经8亿元资金。北京市发改委中小企业处郭俊峰处长说。如果将引导基金直接投资于中小企业,则变成了政府直接操作,不能实现市场化运作。而且创投机构投资的项目尽管盈利空间大、增长性高,但风险也很大。这些风险不是行政命令能解决的。

由此在今年7月,北京市发改委和市财政局在全国率先设立了北京市中小企业创业投资引导基金(以下简称创投引导基金),并面向社会公开征集合作创业投资机构。除第一批的晨光创投、启迪、深创投等5家合作伙伴外,第二批合作机构也已经评价出来了,今年3月我们还要进行第三批的征集。

创投引导基金以母基金方式运作,在参股的创投企业中,政府出资额不超过30%。市场化运作意味着风险共担,郭俊峰表示。创投引导基金不行使经营主导权。对于创投机构选择项目落实投资的时间,基金并没有严格规定,而是遵循和各个基金公司签署的协议和企业章程。

按照目前的操作计划,参股创投企业到期后清算,创投引导基金以所持股权比例获取本金和收益;如果参股创投企业发生破产清算,按照法律程序清偿债权人债权后,剩余财产优先清偿创投引导基金。退出时间不同,创投基金的收益计算方式也不同,如果3年内退出,将保本退出,以引导、循环使用为主;3-5年退出则要按银行利率来计算政府的资金成本;5年以上的则同股同权。

郭俊峰强调,北京市创投引导基金的特点就是财政资金的专项专用。

这或许是被逼于现实。据统计,北京市本地80家创投机构2007年仅投资了131个项目,总投资额10.3亿美元。与深圳、上海等地相比,北京本地创投机构不仅数量少,而且投资于创业型中小企业的积极性也不高。

此前北京市有风险投资支持企业通过深圳中小板退出的并不多,仅有9家,排在广东、浙江、江苏、深圳、上海之后。去年1-9月份,北京仅有东方雨虹一家在中小企业板挂牌。

因此通过引导基金的退出和再投入,可以实现资金的循环使用和再次放大,扶持和带动效果将更加显著。国家发改委财金司金融处处长刘健均认为。

北京市深刻理解撬动股权投资基金对解决中小企业融资困难的积极作用,北京市副市长吉林此前在全球PE北京论坛上明确指出,要利用得天独厚的优势,积极促进PE在北京的发展。我们正在制定支持股权投资机构在京发展的财税扶持政策,建立市级创业投资和股权投资引导基金,即将投入使用的PE大厦将支持在京注册的投资基金免费分享政府上市后备企业数据库信息,并优先支持上市。

同时,北京市也积极搭建中小企业数据库,而在这个库里,仅2007年就有超过1000家的拟上市企业,其中333家中小企业列入重点培育计划,有21家中小企业申请上市并获国家证监会批准。

为担保再担保

去年11月16日,北京在全国率先成立了省市级中小企业信用再担保公司,资本金为15亿元人民币,首期规模5亿元,由北京国资公司承担政府出资人代表职责,北京市财政将为其建立资本金补充和代偿补偿机制。

北京市发改委主任张工认为,再担保是应对国际金融危机、解决中小企业融资难问题的对策。

设立北京中小企业信用再担保公司,是构建中小企业多层次融资服务体系、完善北京中小企业发展环境、有效解决中小企业融资难问题的重要举措。北京市发改委副主任张燕友说。

北京石龙万鑫工贸公司副总经理介绍,他所在的企业多年做出口加工生产,现在出口订单大幅减少,目前已陷入单向亏损状态。因为房地产市场遇冷,作为配套商品的家具订单也缩水不少,部分较有名气的家具厂现已停止运转。而在遭遇宏观经济寒流时,贷款难更成了中小企业难以逾越的瓶颈。京奥港集团董事长反映,目前主要金融机构对原有一些民营企业的贷款基本上采取收回就不贷的做法。

尽管此前,北京市已经初步搭建了间接融资服务平台,把包括北京银行在内的10家银行,包括首创、中关村、中科智在内的10家担保机构加入平台。

但截至2007年底,北京辖内中资银行对小企业人民币贷款余额仅为213.1亿元,占金融机构贷款总余额的比例仅为3%。这其中很重要的制约就是中小企业贷款担保规模偏小,主要从事中小企业融资担保业务的65家担保机构主责资金总额167.08亿元,担保资金总额165.86亿元,在保余额430.69亿元,担保放大倍数仅为2.6倍。

有业内人士分析,北京市近千家的各类担保公司处于政府无力监管、担保行为无人控制的一盘散沙的混乱状态,而银行和投资人因为对担保机构的实际担保能力无法真正了解和把控,因此也无法借力其担保能力来服务中小企业融资。因此政府完善对这个产业的评估、推动担保机构完善法人治理结构和股东结构,才能让担保业真正形成产业化链条。

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